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    08.15收評丨三大指數漲跌不一 光伏概念股掀漲停潮

    2022-08-15來源:廣發基金

      周一,大盤全天低開后震蕩反彈,創業板指縮量漲超1%,兩市個股漲跌參半。盤面上,光伏儲能等賽道股再度活躍,熱泵概念股尾盤走強,金屬新材、其他電子、電力設備等漲幅居前;數字貨幣、猴痘概念、跨境支付等板塊飄綠,計算機設備、銀行、證券等跌幅居前。

    (數據來源:WIND。指數過往業績不代表基金業績,不預示未來,投資需謹慎)

      ?市場觀點

      ·宏觀:7月社融數據低于預期,但經濟弱復蘇格局不改

      上周央行公布7月金融數據,社會融資規模增量7561億人民幣,前值51733億人民幣,新增人民幣貸款6790億人民幣,前值28100億人民幣。從總量角度來看,社融邊際下行的幅度超出市場預期。社融低于預期一方面是因為6月透支了較多信貸需求;另一方面總量的支持減弱,政府債券、票據、短貸的邊際拉動力量相比此前都有所走弱。但需要注意的是7月信貸結構并沒有繼續惡化,企業和居民的中長期貸款同比雖然轉跌,但跌幅較4-5月繼續收窄。展望未來,考慮到人員流動還在恢復、基建正在形成實物工作量、地產銷售增速邊際上也有企穩預期,經濟弱復蘇的格局并沒有被打破??紤]到信用弱修復會強化貨幣長時間寬松的預期,當前小盤成長占優的行情可能會延續。

      ·A股:流動性寬松、產業需求外溢,關注高景氣小盤成長

      7月以來A股市場整體呈現回調走勢,期間小盤成長7月以來則是逆勢上行,此外,小盤股的行情呈現出一定的擴散特征。風格層面,當前政策側重中小企業、新能源需求外溢、信用利差收斂的環境下,小盤股占優的行情可能還會持續一段時間,而這其中受益于流動性寬松、受經濟波動影響較小的小盤成長更具優勢。今年下半年估值難以明顯擴張的情況下,相對景氣是選擇結構性方向的重要依據。建議自上而下結合小盤成長風格和高景氣產業鏈做交集的方式來應對當前市場環境。具體來看,高端制造里的光伏、風電、儲能、汽車等方向做市值下沉依舊是值得關注的方向。此外,可以關注部分長期增長空間大、股價經過調整處于相對低位,同時行業景氣存在邊際變化的行業。

      (免責聲明:本公司對以上信息的準確性和完整性不做任何保證。在任何情況下,本材料中的信息或表述意見不構成本公司任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資有風險,選擇需謹慎)

      ?要聞點評

      1、據科技日報,今年入夏以來,席卷整個歐洲的酷暑和熱浪對其能源系統造成重大影響,歐洲的電力生產也因天然氣供應危機而面臨嚴重威脅。能源危機加劇,電價飆升。歐洲多個國家因此各出奇招,將節能提上重要議程,也讓節能成為人們日常生活的一部分。此外,歐盟國家也在加強合作,積極發展可再生能源。(歐洲的電力生產迎來考驗

      2、沙特阿美表示,將繼續致力于增加原油可持續最大產能,從1200萬桶/天提升至2027年1300萬桶/天。(沙特阿美表示將繼續致力于增加原油可持續最大產能

      ?什么值得投

      ·新能源

      過去一周新能源板塊景氣度依舊處于高位,中報業績表現亮眼。但須關注短期交易集中度過高風險以及光伏上游價格上漲對下游項目需求影響。

      ·中小盤成長

      7月以來,以新能源領域為代表的賽道行情向100億市值以下的“小盤股”擴散。美債利率沖高回落,從歷史數據來看中小盤成長風格表現相對占優。同時市場正從衰退后期逐步過渡至復蘇前期,維持弱復蘇態勢,風格上中小盤成長具備彈性優勢。

      

      風險提示:本內容僅供參考,不構成本公司任何業務的宣傳推介材料、投資建議或保證。投資者據此操作,風險自擔?;鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資者在投資基金前應認真閱讀基金合同、招募說明書、基金產品資料概要等基金法律文件,了解基金的具體情況?;鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現,也不構成本基金業績表現的保證?;鹜顿Y需謹慎。

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